FLUTUAÇÕES ECONÔMICAS

Há basicamente 4 fases no Ciclo Econômico que geram "Flutuações Econômicas", como:

• PROSPERIDADE
• RECESSÃO
• DEPRESSÃO
• RECUPERAÇÃO

Muitas vezes as 4 fases do Ciclo Econômico recebem denominações diferentes, como por exemplo:

• EXPANSÃO: Prosperidade
• CRISE: Recessão (Retração da Economia)
• CONTRAÇÃO: Depressão
• REAÇÃO: Recuperação (Restabelecimento da Atividade Econômica)

O Ciclo Econômico é na realidade a sucessão de períodos de declínio e de elevação que atravessam o Sistema Econômico.

A DOR DE CABEÇA DOS TÍTULOS DE CAPITALIZAÇÃO

O grande problema dos Títulos de Capitalização é de que a grande maioria do bancos, debitam, lá a quantia para o Título de Capitalização sem a gente saber. Aí então só vai saber, perceber isso no momento em que eles fazem uma digamos assim: avaliação, um check up de nossa conta; momento esse que vinhemos a perceber o que é que estamos pagando.

Títulos de Capitalização algumas vezes podem dar dor de cabeça, há várias experiências de pessoas que contam que tiveram digamos assim: probleminhas com Títulos de Capitalização vínculados à certos serviços, como por exemplo: cartão de crédito, seguro, previdência privada entre outros.

Compre Títulos de Capitalização consciênte de que não é um investimento. Uns dos grandes problemas das pessoas quando fazem esse tipo de contrato com Títulos de Capitalização, é fazer, sem saber do que se trata e o que é o serviço. Quem quiser fazer um Título de Capitalização, arriscar a sorte que faça, mas voltando a teclar na mesma tecla: Compre Títulos de Capitalização consciênte de que não é um investimento e nem aplicação financeira.

O VALOR DO DINHEIRO

Há praticamente 3 razões mais importantes, pelas quais o valor do dinheiro decresce progressivamente no longo do tempo, são elas:

• INFLAÇÃO
• RISCO
• PREFERÊNCIA PELA LIQUIDEZ (Manter o Dinheiro em Caixa)
  

OBS. Os produtos e serviços tem preços sobre eles, porque há escassez; escassez determina que se coloque um preço em tudo. Caso contrário, não haveria preço sobre os produtos e serviços, essa é a lógica da Economia.

TIPOS DE RISCOS

• Risco de Mercado: Variação de preços e taxas e liquidez. O que seria o Risco de Liquidez? Seria o RISCO DE LIQUIDEZ, que seria: as perdas devido à incapacidade de se desfazer rapidamente uma posição de (créditos e débitos, entrada de dinheiro e pagamentos de despesas) ou à impossibilidade de obter financiamento ou devido a condições não favoravéis de mercado.

A gestão de RISCO DE LIQUIDEZ envolve a construção de cenários de estresse (que verfica o impacto de cenários desfavoráveis). Surge devido a variação de preços e taxas que afetam os ativos e passivos de uma empresa. Fatores de risco de mercado aplicáveis ao mercado financeiro:

• Variação na taxa de juros
• Variação na taxa de câmbio
• Variação no preço das ações
• Variação no preço das commodities

• Risco de Crédito: É a chance de uma obrigação de pagamento não ser honrada. É a chance de uma obrigação de pagamento não ser honrada. Tipos de risco de crédito:
• Risco de inadiplência do emissor (AÇÕES E DEBÊNTURES)
• Risco de Inadiplência da contraparte (NÃO PAGAMENTO)
• Risco País (RISCO PAÍS DE NÃO HONRAR SEUS COMPROMISSOS)
• Risco de Degradação do crédito (DETERIORAÇÃO DO CRÉDITO DE UM EMISSOR DE UM TÍTULO OU DE UM TOMADOR DE CRÉDITO)
• Risco de degradação das garantias (PERDAS NO VALOR DA GARANTIA)
• Risco de concentração de crédito (EX. SEGMENTO, PAÍSES, ETC)

• Risco Operacional: Perdas com sistemas inadequados, falha da gerência, controles defeituosos, fraude e erro humano. É referente as perdas potenciais resultantes de sistemas inadequados, tais como: falha da gerência, controles defeituosos, fraudes e erro humano. Controles internos adequados são necessários para se mitigar o risco operacional.

RISCOS OPERACIONAIS RELACIONADOS A SISTEMAS:

• Acessos não autorizados (ACESSO DE INFORMAÇÕES SIGILOSAS)
• Falta de sistemas de checagem múltipla: (CONSISTÊNCIA DE SISTEMAS)
• Sistemas inadequados para atender às complexidades das operações.
• Overload (SOBRECARGA SOBRE OS SISTEMAS DE INFORMÁTICAS)
• Obsolência (EQUIPAMENTOS E SISTEMAS ANTIQUADOS)

RISCOS OPERACIONAIS RELACIONADOS A CONTROLES:

• Falta de procedimentos claros e de responsabilidades definidas (FALTA DE PADRONIZAÇÃO)
• Controles internos e falhas
• Fraudes
• Normas extensas e internas inapropriadas
• Falta de auditoria interna

RISCOS OPERACIONAIS RELACIONADOS A MÁ ADMINISTRAÇÃO DA ORGANIZAÇÃO E DOS RECURSOS HUMANOS:

• Falta de objetivos de longo prazo
• Administração inconsistente com os objetivos da instituição e Problemas de Governança Corporativa
• Erro não intencional
• Qualificação inadequada e pessoal desmotivado
• Produtos e serviços inadequados às necessidade dos clientes
• Risco de imagem (DEGRADAÇÃO DA REPUTAÇÃO DA ECONOMIA)
• Risco de catástrofes (CATÁSTROFES NATURAIS OU NÃO QUE INTERROMPAM AS ATIVIDADES NORMAIS DA ECONOMIA)

• Risco Legal/Risco Tributário: Tributário, legislação e contratual. Exemplo disso é a criação de novos impostos.

• Riscos Relacionados à Legislação: Atuações, multas e indenizações por decumprir a lei, com respeito ao país ou com as pessoas e as instituições.

• Riscos Contratuais: Fragilidade Contratual, Garantias Inadequadas e Assinaturas Nâo Autorizadas.

ANALISANDO RISCOS E TOMANDO DECISÕES

RISCO é a possibilidade de haver prejuízo financeiro transação. Para RISCO, prever situações de RISCOS em transações financeiras, DEPENDE... Pois há margens de erro. RISCOS são SAZONAIS.
Decisões tomadas no PRESENTE, com base em informações do PASSADO e cujos efeitos se projetarão para o FUTURO.

O RISCO é algo que está ligado ao FUTURO, não existe RISCO PASSADO.

Só existe RISCO EM DECISÕES que ainda vamos tomar, nas DECISÕES JÁ TOMADAS, O RISCO VIROU HISTÓRICO.

Os RISCOS estão ligados à ação das esferas de Governo: federal, estadual e muncipal e dentre essas, as mediantes POLÍTICAS DE GOVERNOS, tais como:


- Política Monetária;

- Política de Rendas;

- Política Fiscal e Tributária;

- Política Cambial;

- Políticas Setoriais e de Incentivos.

TAXA DE RISCO PAÍS

Ambiente de maior incerteza repercurte na elevação da taxa de risco de vários países. Isso insere no contexto político vários climas de incertezas. Se houver uma grande risco no Brasil, eleva a taxa de risco e com o dólar mais alto significa mais inflação.

RELAÇÕES ENTRE RISCO E RETORNO EM APLICAÇÕES E INVESTIMENTOS

Em Finanças RISCO é considerado o grau de incertezas associado à um investimento ou aplicação financeira. Com isso vemos que quanto maior a volatividade dos retornos de um investimento, maior será o seu RISCO.
O retorno sobre o seu dinheiro deve ser proporcional ao risco envolvido. Risco é uma medida de volatividade dos RETORNOS e das INCERTEZAS DOS RESULTADOS FUTUROS.
RISCO é uma função crescente do prazo. Ou seja, quanto maior o tempo que os fundos permanecem aplicados, maior será o seu risco envolvido. Se um investimento não tem chance de perda e é feito por período por um período muito curto ele é considerado livre de risco.
O retorno sobre o seu dinheiro deve ser proporcional ao risco envolvido e uma medida de volatividade dos retornos e da incerteza dos resultados futuros.
RISCO ou INCERTEZA acerca do futuro, também causa um declínio no valor do dinheiro. Como o futuro é incerto o RISCO aumenta com o passar do tempo. Ninguém pode prever com convicção o futuro da economia ou as tendências econômicas e financeiras em outras partes do mundo. É impossível prever com precisão se o dinheiro investido hoje estará disponível amanhã.
RISCO E RETORNO são a base sobre a qual se tomam decisões racionais e inteligentes sobre investimentos. De modo geral, RISCO é uma medida da VOLATIVIDADE ou INCERTEZA dos retornos, RETORNOS que são as receitas esperadas ou tidas como fluxo de caixa previsto de qualquer investimento.
RISCO portanto esta associado ao grau de incertezas de um investimeto. Quanto maior a VOLATIVIDADE dos RETORNOS de um investimentos, maior será o seu RISCO.

NOTA:

RISCOS PEQUENOS estão associados à RETORNOS BAIXOS, RISCO GRANDES estão associados à RETORNOS ALTOS. O retorno sobre o seu dinheiro deve ser proporcional ao risco envolvido. RISCO é a medida da VOLATIVIDADE dos RETORNOS e da incerteza dos RESULTADOS FUTUROS.

VOLATIVIDADE: Em Finanças refere-se à quantidade de flutuações que ocorrem com uma série de números desviarem da média representativa.